ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราผลตอบแทนของตลาดหลักทรัพย์ อัตราดอกเบี้ย และอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ของกลุ่มประเทศอาเซียน AEC = The relationship between the yield of the stock market, interest rate and foreign exchange rate from AEC (Asean Economic community) Markets.

Abstract

สารนิพนธ์ฉบับนี้จัดทำขึ้นเพื่อศึกษาถึงความสัมพันธ์ระหว่างอัตราผลตอบแทนของตลาดหลักทรัพย์ อัตราดอกเบี้ย และอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของกลุ่มAEC ใน6 ประเทศ จาก 10 ประเทศ ดังนี้ 1.อินโดนีเซีย 2.มาเลเซีย 3.ฟิลิปปินส์ 4.สิงคโปร์ 5.ไทย และ 6.เวียดนาม ในช่วงเวลาที่ใช้การศึกษา คือ มกราคม พ.ศ.2546 ถึง กันยายน พ.ศ.2556 การศึกษานี้ใช้แบบจำลองของ Vector Autoregressive (VARs) ในการวิเคราะห์ความสัมพันธ์ คือเป็นแบบจำลองอนุกรมเวลาหนึ่งที่สามารถวิเคราะห์อนุกรมเวลาที่มีผลกระทบซึ่งกันและกัน โดยการทดสอบคุณสมบัติ Stationary (Unit Root Test) ด้วยวิธี Augmented Dickey-Fuller Test หรือ ADF Test ซึ่งได้ผลว่าประเทศที่มีความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนของตลาดหลักทรัพย์, อัตราดอกเบี้ย, และอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ชัดเจนคือ อินโดนีเซีย, ฟิลิปปินส์, ไทย, และเวียดนาม อีก 2 ประเทศที่มีความสัมพันธ์น้อยมากคือ มาเลซีย และสิงคโปร์