Please use this identifier to cite or link to this item:
https://archive.cm.mahidol.ac.th/handle/123456789/1820
Full metadata record
DC Field | Value | Language |
---|---|---|
eperson.contributor.advisor | ปิยภัสร ธาระวานิช | - |
dc.contributor.author | นุชรัตน์ เกื้อสกุล | - |
dc.date.accessioned | 2021-03-23T09:19:38Z | - |
dc.date.available | 2021-03-23T09:19:38Z | - |
dc.date.issued | 2016-10-21 | - |
dc.identifier | TP FM.015 2559 | - |
dc.identifier.citation | 2559 | - |
dc.identifier.uri | https://archive.cm.mahidol.ac.th/handle/123456789/1820 | - |
dc.description.abstract | งานศึกษานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาตัววัดใหม่ของกองทุนที่มีการบริหารเชิงรุก (Active portfolio Management)โดยตัววัดที่ใช้ศึกษา Active share แสดงผลต่างระหว่างสัดส่วนการถือครองหลักทรัพย์ของกองทุนกับสัดส่วนการถือครองหลักทรัพย์ของดัชนีอ้างอิง (Benchmark) และตัววัดเดิม Tracking error ซึ่งมาตรวัดทั้งสองเน้นมิติของการวัดที่แตกต่างกัน Active share เป็นตัวแทนที่เหมาะสมสำหรับการวัดการคัดเลือกหลักทรัพย์ (Stock Selection) ของผู้จัดการกองทุนในขณะที่ Tracking error เป็นตัวแทนของความเสี่ยงของผลตอบแทนเมื่อนำมาใช้ร่วมกันทำให้เห็นภาพที่สมบูรณ์ของกองทุนที่มีการบริหารเชิงรุก Cremers and Petajisto (2009) ให้ข้อสรุปที่สำคัญว่า กองทุนที่มี Active share สูงผู้บริหารกองทุนมีความสามารถในการบริหารกองทุนให้ได้ผลตอบแทนสูงเมื่อเทียบกับ ดัชนีอ้างอิง (Outperform) อย่างมีนัยสำคัญ ในทางตรงกันข้ามกองทุนที่มี Active share ต่ำผลการดำเนินงานจะต่ำกว่า ดัชนีอ้างอิง (Underperform) นอกจากนี้พบว่า Tracking error ไม่สามารถทำนายผลการดำเนินงานของกองทุนได้ การศึกษาในงานวิจัยนี้ใช้ข้อมูลกองทุนรวมตราสารทุนที่ลงทุนในหลักทรัพย์ในประเทศไทย ช่วงระยะเวลาระหว่างปี พ.ศ. 2549 ถึง พ.ศ. 2558 เพื่อจัดกลุ่มกองทุน 3 กลุ่ม และศึกษาผลการดำเนินงานของกองทุน ตราสารทุน ผลการศึกษาพบว่า กองทุนลักษณะแบบ Concentrated คือกองทุนที่มีลักษณะ Active Share และ Tracking error สูง ผู้จัดการกองทุนจะเลือกหุ้นที่อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีความน่าสนใจ และต่างจากจากดัชนี เป็นหลักทรัพย์ ที่มีการกระจายความเสี่ยงต่ำ จะมีผลการดำเนินงานสูงกว่าดัชนีอ้างอิง นอกจากนี้พบว่า Active Share ไม่สามารถทำนายผลการดำเนินงานของกองทุนได้อย่างมีนัยสำคัญและยังพบอีกว่า Tracking error มีความสัมพันธ์ทางลบกับผลการดำเนินงานอย่างมีนัยสำคัญ | - |
dc.publisher | มหาวิทยาลัยมหิดล | - |
dc.subject | การเงิน | - |
dc.subject | Active share | - |
dc.subject | Tracking error | - |
dc.subject | กองทุนรวมตราสารทุน | - |
dc.title | การศึกษา Active และ Tracking error ร่วมกัน เพื่อทำนายผลการดำเนินงานกองทุนรวมตราสารทุนในประเทศไทย = Combining active share with tracking error that predicts fund performance. | - |
dc.type | Thematic Paper | - |
Appears in Collections: | Thematic Paper |
Files in This Item:
File | Description | Size | Format | |
---|---|---|---|---|
TP FM.015 2559.pdf | 1.55 MB | Adobe PDF | ![]() View/Open |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.