การศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินจากงบการเงินกับอันดับความน่าเชื่อถือของธนาคารในกลุ่มประเทศอาเซียน ช่วงปี ค.ศ.2006-2015 =Financial ratio and credit rating of commercial banks in ASEAN (2006-2015)

Abstract

งานศึกษานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาถึงความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงิน CAMEL กับอันดับความน่าเชื่อถือของธนาคารพาณิชย์ในกลุ่มประเทศประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน รวมไปถึงประเทศญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ ที่ถูกจัดอันดับความน่าเชื่อถือโดยสถาบัน Moody's Investors Service, Inc. ตั้งแต่ปี ค.ศ. 2006 ถึง 2015 โดยการใช้แบบจำลอง Ordered Probit ในการพยากรณ์อันดับความน่าเชื่อถือ ผลการศึกษาพบว่า อัตราส่วนทางการเงินที่มีความสัมพันธ์ในทิศทางเดียวกันกับอันดับความน่าเชื่อถือ ได้แก่ อัตราส่วนเงินทุนของเจ้าของต่อสินทรัพย์รวม (CETA) อัตราส่วนทางการเงินที่มีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับอันดับความน่าเชื่อถือได้แก่ อัตราการเติบโตของสินทรัพย์ (AG) ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) และอัตราเงินรับฝากต่อสินทรัพย์รวม (TDTA) ส่วนปัจจัยอื่นที่ไม่ใช่อัตราส่วนทางการเงินและมีความสัมพันธ์ในทิศทางเดียวกันกับอันดับ ความน่าเชื่อถือ ได้แก่ อันดับความน่าเชื่อถือของประเทศ (SR) ขนาดสินทรัพย์ของธนาคาร (SIZE) และปีที่เริ่มเปิดประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC) แบบจำลอง (Model) ที่ใช้ศึกษามีความถูกต้องในการพยากรณ์อันดับความน่าเชื่อถือสูงถึงร้อยละ 80 โดยแบ่งเป็นการพยากรณ์อันดับความน่าเชื่อถือในกลุ่ม Non-investment grade (Ba1, Ba2, Ba3, B1, B2, B3) ถูกต้องร้อยละ 75.2 ในกลุ่ม Moderate investment grade (A1, A2, A3, Baa1, Baa2, Baa3) ถูกต้องร้อยละ 81.6 และในกลุ่ม High investment grade (Aaa, Aa1, Aa2, Aa3) ถูกต้องร้อยละ 78.3