การศึกษาผลตอบแทนและความเสี่ยงจากการจัดพอร์ตการลงทุนที่ใช้ตัวคัดกรองของโปรแกรม Settrade Stock Screener ในกลยุทธ์การลงทุน CANSLIM และกลยุทธ์การลงทุน Market Winners =STUDY RISKS AND RETURN FROM INVESTING IN CANSLIM STRATEGY AND MARKET WINNERS STRATEGY CATEGORIZED BY SETTRADE STOCK SCREENER PROGRAM.

Abstract

งานวิจัยนี้ศึกษาผลตอบแทน ความเสี่ยง และผลตอบแทนหลังปรับความเสี่ยงจากการจัดพอร์ตการลงทุนที่ใช้ตัวคัดกรองของโปรแกรม Settrade Stock Screener ตาม 2 กลยุทธ์ ได้แก่ CANSLIM, และ Market Winners เพื่อใช้เป็นข้อมูลในการประกอบการตัดสินใจในการลงทุนของนักลงทุนและสามารถเลือกกลยุทธ์ในการลงทุนในแต่ละสภาวะตลาด ทั้งขาขึ้น ขาลง และไม่มีทิศทางได้อย่างเหมาะสม ผลการศึกษาผลตอบแทนรวมย้อนหลัง 15 ปี ระหว่างปี พ.ศ.2547 ถึง 2561 พบว่า จากการลงทุนแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน(Equal Weighted) กลยุทธ์ Market Winners ให้ผลตอบแทนทบต้นเฉลี่ย 3.25% ต่อปี มีค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานที่ 19.06% และมีผลตอบแทนหลังปรับความเสี่ยงโดยวิธี Sharp Ratio ที่ 0.1434 ส่วนกลยุทธ์ที่ให้อัตราผลตอบแทนน้อย ไม่เหมาะแก่นักลงทุนที่ต้องผลตอบแทนสูง คือ กลยุทธ์ CANSLIM ให้ผลตอบแทนที่ -13.55% มีค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานที่ 24.72% และมีผลตอบแทนหลังปรับความเสี่ยงโดยวิธี Sharp Ratio ที่ -0.5433 การลงทุนในทุกสภาวะทั้งขาขึ้น ขาลง และ ไม่มีทิศทาง ทั้งสองกลยุทธ์ให้ผลตอบแทนน้อยกว่าตลาด โดยอัตราผลตอบแทนรวมตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET Total Return Index : SET TRI) ให้ผลตอบแทนทบต้นเฉลี่ยต่อปี ที่ 9.55% , ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน 18.79% ต่อปี และอัตราผลตอบแทนปรับความเสี่ยง (Sharpe Ratio) 0.3974 ตามลำดับ