ผลกระทบของการแพร่ระบาดของโรคโควิด-19 ในประเทศไทย ทั้ง 4 ระลอกต่ออัตราผลตอบแทนรวมของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กรณีศึกษากลุ่มสารธารณูปโภค, กลุ่มสื่อสาร และกลุ่มวัสดุ

Abstract

งานวิจัยฉบับนี้ศึกษาถึงผลกระทบของการแพร่ระบาดของเชื้อไวรัสโคโรนาสายพันธุ์ใหม่ 2019 (COVID-19) ต่ออัตราผลตอบแทนที่ผิดปกติ (Abnormal Returns) และปริมาณการซื้อขายที่ผิดปกติ (Abnormal Volume) ของหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย รวมทั้งวิเคราะห์ถึงผลกระทบต่อภาคอุตสาหกรรมต่างๆ (Business Sectors) แบ่งตามมาตรฐาน GICS โดยศึกษาข้อมูลบริษัทจดทะเบียน ทั้งสิ้น 795 บริษัท ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2562 ถึง 29 กันยายน 2564 ผลการศึกษาพบว่า การแพร่ระบาดทั้ง 4 ระลอก พบการเกิดอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยที่ผิดปกติ อย่างมีนัยสาคัญ โดยระลอกที่ 1 พบการเกิดอัตราผลตอบแทนที่ผิดปกติเชิงลบมากที่สุด ส่วนระลอกที่ 3 พบการเกิดอัตราผลตอบแทนที่ผิดปกติเชิงลบน้อยที่สุด โดยในช่วงที่เกิดการแพร่ระบาด กลุ่มอุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบเชิงลบมากที่สุด คือ กลุ่มการเงิน และกลุ่มอุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบเชิงลบน้อยที่สุด คือ กลุ่มบริการสุขภาพ เนื่องจากได้รับประโยชน์จากการฉีดวัคซีนป้องกันโควิด-19 ทาให้สามารถทากาไรได้เพิ่มมากขึ้นในช่วงที่เกิดการแพร่ระบาดของโรคโควิด-19 (COVID-19)