ผลตอบแทนและความเสี่ยงจากการลงทุนใน กลยุทธ์ CANSLIM และ Tiny Titans โดยใช้เกณฑ์คัดกรองของโปรแกรม SETTRADE STOCK SCREENER

Abstract

งานวิจัยนี้ศึกษาผลตอบแทน ความเสี่ยงและผลตอบแทนหลังปรับความเสี่ยงจากการจัดพอร์ตการลงทุน ตามเกณฑ์คัดกรองของโปรแกรม Settrade Stock Screener จากกลยุทธ์ CANSLIM และ Tiny Titans และศึกษาผลตอบแทนจากการลงทุนในแต่ละสภาวะตลาด ทั้งสภาวะตลาดขาขึ้น สภาวะตลาดขาลงและสภาวะตลาดไม่มีทิศทาง จากผลการศึกษาผลตอบแทนรวมย้อนหลัง 19 ปีระหว่างปีค.ศ.2004 จนถึงค.ศ.2022 พบว่ากลยุทธ์ที่ให้อัตราผลตอบแทนสูงสุด คือกลยุทธ์ CANSLIM ด้วยการลงทุนแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน (Equal Weighted) โดยมีค่าเฉลี่ยผลตอบแทนทบต้น ที่ 22.52% ต่อปีและกลยทุธ์Tiny Titans ที่ 1 ลงทุน แบบถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด(Market Cap Weighted) มีส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานต่ำสุด 35.92% ต่อปีและกลยทุธ์การลงทุนของ CANSLIM ที่ลงทุนแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน (Equal Weighted) มีผลตอบแทนหลังปรับความเสี่ยง Sharpe Ratio สูงที่สุดที่สุดที่ 0.6340 ต่อปีและกลยุทธ์Tiny Titans ที่ลงทุนแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน (Equal Weighted) มีผลตอบแทนหลังปรับความเสี่ยง Sharpe Ratio ต่ำที่สุดที่ 0.5090 ต่อปีโดยเทียบกับอัตราผลตอบแทนรวมตลาดหลักทรัพยแ์ห่งประเทศไทย(SET Total Return Index : SET TRI) ที่ให้ผลตอบแทนทบต้น เฉลี่ยต่อปี8.79% ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน 29.07% ต่อปีและอัตราผลตอบแทนหลังปรับความเสี่ยง Sharpe Ratio 0.3092 ต่อปี