ความสัมพันธ์ระหว่างหลักทรัพย์ที่เข้าออกจากดัชนีราคา SET 50 และ SET 100 กับปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ของนักลงทุนสถาบันประเทศ = Relationship between stock inclusion or exclusion from the SET 50 and SET 100 index with trade imbalance of local institution investors.

Abstract

การวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อ ศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างหลักทรัพย์ที่เข้าออกจากดัชนีราคา SET50 และ SET100 กับปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ รวมทั้งวิเคราะห์รูปแบบพฤติกรรมการซื้อขายหลักทรัพย์ของนักลงทุนสถาบัน เพื่อเป็นแนวทางในการสร้างสัญญาณการซื้อขาย ช่วยในการตัดสินใจด้านการลงทุน เพื่อเพิ่มผลกาไรจากการลงทุนและได้รับผลตอบแทนสูงสุดในการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งประกอบด้วย ราคาปิดรายวันของหลักทรัพย์ วันที่ประกาศให้สาธารณะรับทราบ ต่อนักลงทุนสถาบันโดยใช้ข้อมูลจากดัชนี SET50 ระหว่างปี ค.ศ.2000-2012 เป็นระยะเวลา 12 ปีและใช้ข้อมูลจากดัชนี SET100 ระหว่างปี ค.ศ.2005-2012 เป็นระยะเวลา 7 ปี แบ่งเป็นรายชื่อหลักทรัพย์ที่อยู่ในดัชนี SET50 จานวน 107 หลักทรัพย์ และรายชื่อหลักทรัพย์ที่อยู่ในดัชนี SET100 จานวน 141 หลักทรัพย์ จากผลการศึกษาพบว่า ความสัมพันธ์ของกระแสการลงทุนสุทธิของของนักลงทุนสถาบัน มีความสัมพันธ์กับหลักทรัพย์ที่เข้าดัชนีราคา SET50 โดยพฤติกรรมนักลงทุนสถาบันมีกระแสการลงทุนสุทธิในทิศทางบวกอย่างมีนัยสาคัญทางสถิติที่ 0.01 สามารถพยากรณ์ได้สูงถึงร้อยละ 14.32 และมีความสัมพันธ์กับหลักทรัพย์ที่ออกจากดัชนีราคา SET100 โดยพฤติกรรมนักลงทุนสถาบันมีกระแสการลงทุนสุทธิในทิศทางลบอย่างมีนัยสาคัญทางสถิติที่ 0.10 สามารถพยากรณ์ได้สูงถึงร้อยละ 16.96 คาสาคัญ: กระแสการลงทุนสุทธิ/ การเข้าออกจากดัชนี/ นักลงทุนสถาบัน