ผลกระทบจากการออกใบสำคัญแสดงสิทธิซื้อหุ้นต่อราคาและปริมาณการซื้อขายของหลักทรัพย์ซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย = The impact of issue warrant on stock prices and trading volume which is listed on the set.

Abstract

งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาถึงผลกระทบการเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทนของหลักทรัพย์และปริมาณการซื้อขาย ทั้งก่อนและหลังการประกาศออกใบสำคัญแสดงสิทธิโดยรวบรวมข้อมูลบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยที่มีการออกใบสําคัญแสดงสิทธิ ตั้งแต่เดือนมกราคม พ.ศ. 2545 ถึงเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2558 ซึ่งไม่ได้ออกควบคู่กับตราสารการเงินอื่น มีจำนวนทั้งสิ้น 238 เหตุการณ์ โดยศึกษาด้วยวิธีการศึกษาเหตุการณ์ (Event Study) ผลการศึกษาด้านอัตราผลตอบแทนพบว่า วันประกาศออกใบสําคัญแสดงสิทธิมีการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนสะสมที่ผิดปกติเชิงบวกในช่วงก่อนเกิดเหตุการณ์ (-20 ถึง -3) และช่วงเกิดเหตุการณ์ (-2 ถึง 0) และมีการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนสะสมที่ผิดปกติเชิงลบในช่วงหลังเกิดเหตุการณ์ (+1 ถึง +20) (Post Event period) ผลการศึกษาด้านปริมาณการซื้อขาย พบว่า มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญของปริมาณการซื้อขายที่ผิดปกติเชิงบวกต่อเนื่องกันในระหว่างวันที่ -2 ถึง +5 ของวันประกาศ

คำสำคัญ : ใบสำคัญแสดงสิทธิ/ วันประกาศ