Please use this identifier to cite or link to this item:
https://archive.cm.mahidol.ac.th/handle/123456789/1565
Full metadata record
DC Field | Value | Language |
---|---|---|
eperson.contributor.advisor | ปิยภัสร ธาระวานิช | - |
dc.contributor.author | เดชา จำลองพิมพ์ | - |
dc.date.accessioned | 2021-03-23T09:16:57Z | - |
dc.date.available | 2021-03-23T09:16:57Z | - |
dc.date.issued | 2016-05-17 | - |
dc.identifier | TP FM.001 2559 | - |
dc.identifier.citation | 2559 | - |
dc.identifier.uri | https://archive.cm.mahidol.ac.th/handle/123456789/1565 | - |
dc.description.abstract | บทคัดย่อ งานวิจัยนี้ศึกษาถึงผลกระทบของปริมาณอุปทานตราสารหนี้รัฐบาลระยะยาว และระยะเวลาในการกู้ยืมเงินของรัฐบาลที่มีต่อรูปร่างโครงสร้างอัตราผลตอบแทน โดยศึกษาจากอัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ชนิดไม่มีดอกเบี้ย ซึ่งในงานวิจัยนี้ จะเรียกว่า "อัตราดอกเบี้ย" อายุคงเหลือ 5 ปี, 10 ปี และ 15 ปี ทั้งนี้ข้อมูลปริมาณอุปทานตราสารหนี้รัฐบาลระยะยาวต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ คำนวณจากมูลค่าหนี้คงเหลือ ของตราสารหนี้รัฐบาลที่มีอายุ ตั้งแต่ 10 ปีขึ้นไป ผลการศึกษาพบว่า ปริมาณอุปทานตราสารหนี้รัฐบาลระยะยาวต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศเป็นปัจจัยที่มีผลต่อรูปร่างโครงสร้างอัตราผลตอบแทน โดยมีทิศทางความสัมพันธ์เชิงบวกซึ่งสอดคล้องกับงานศึกษาของ Greenwood and Vayanos (2014) ที่พบว่าอัตราดอกเบี้ยตราสารหนี้ระยะสั้นและปริมาณอุปทานตราสารหนี้ส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ย โดยผลแตกต่างกันไปตามอายุคงเหลือ กล่าวโดยสรุปคือเมื่อรัฐบาลมีการก่อหนี้โดยการออกพันธบัตรรัฐบาลจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น และจะส่งผลต่อตราสารหนี้ระยะยาวมากกว่าตราสารหนี้ระยะสั้น ซึ่งดูได้จากค่าสัมประสิทธิ์ ของแบบจำลองที่เพิ่มสูงขึ้น นอกจากนี้จากผลการศึกษายังพบตัวแปรอธิบายอื่นที่มีผลต่ออัตราดอกเบี้ยอายุคงเหลือ 5 ปี, 10 ปี และ 15 ปี ได้แก่ ผลต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยนโยบายไทยและอัตราดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐอเมริกา, อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำมากกว่า 2 ปีธนาคารพาณิชย์ไทย, อัตราเงินเฟ้อ และ ผลกระทบจากการดำเนินนโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา | - |
dc.publisher | มหาวิทยาลัยมหิดล | - |
dc.subject | ตราสารหนี้รัฐบาล | - |
dc.subject | โครงสร้างอัตราผลตอบแทน | - |
dc.subject | อัตราดอกเบี้ย | - |
dc.title | ความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณอุปทานตราสารหนี้รัฐบาลระยะยาวกับโครงสร้างอัตราผลตอบแทน = LONG-TERM GOVERNMENT SUPPLY AND THE TERM STRUCTURE OF INTEREST RATES. | - |
dc.type | Thematic Paper | - |
Appears in Collections: | Thematic Paper |
Files in This Item:
File | Description | Size | Format | |
---|---|---|---|---|
TP FM.001 2559.pdf | 2.97 MB | Adobe PDF | ![]() View/Open |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.