การศึกษาผลตอบแทนของเครื่่องมือทางเทคนิค Stochastic Oscillator (STOCH) , Commodity Channel Index (CCI), Directional Movement Index (DMI)

Abstract

งานวิจัยนี้ศึกษาเครืองมือทางเทคนิค 3 วิธี ได้แก่ Stochastic Oscillator (STOCH), Commodity Channel Index (CCI) และ Directional Movement Indicator (DMI) เพือเปรียบเทียบกับกลยทุธ์การซื้อแล้วถือ (Buy and Hold Strategy) โดยข้อมูลทีใช้ในการศึกษาเป็น ข้อมูลของราคาการซื้อขายของเงินบาทเมื่อเทียบกับ 3 สกลุเงินได้่แก่ ดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) , หยวน (CNY) และ เยน (JPY) การทดสอบใช้ ราคาปิดรายวันของทั้ง 3 สกุลเงิน ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2548 – 31 พฤษภาคม 2563 และหาค่าพารามิเตอร์ทีให้ผลตอบแทนมากทีสุดในแต่ละเครื่องมือทางเทคนิคด้วยวิธี Training/Trading Analysis แบ่งเป็น 2 ช่วงเวลาคือ ช่วงแรก 1 มกราคม 2548 – 31 ธันวาคม 2555 และช่วงที่สอง 1 มกราคม 2556 – 31 พฤษภาคม 2563 ผลการศึกษายังพบอีกว่า เครื่องมือ DMI ในสกลุเงิน USD สามารถสร้างผลตอบแทนได้มากกว่าการซื้อแล้วถือ (Buy and Hold Index) 274.98% และเครืองมือ STOCH และ CCI ก็ยังสร้างผลตอบแทนได้มากกว่าการซื้อแล้วถือ แต่ในสกุลเงิน JPY ไม่มีเครืองมือใดทีสามารถสร้างผลตอบแทนได้มากกว่าการซื้อแล้วถือเลย เป็นเพราะว่าการซื้อแล้วถือในสกลุเงิน JPY ในช่วงการทดสอบสามารถสร้าง ผลกําไรได้มากกว่าการใช้เครืองมือทางเทคนิคในการซื้อขาย โดยการซื้อขายด้วยเครืองมือทางเทคนิคนั้น ไม่ควรใช้พารามิเตอร์ทีเป็น พารามิเตอร์มาตรฐานเพียงอย่างเดียวในการซื้อขาย ต้องมีการใช้พารามิเตอร์ทีเหมาะสมด้วย เพราะในแต่ละช่วงเวลาหรือในแต่ละตลาดจะมีค่าพารามิเตอร์ทีเหมาะสมกับตลาดและช่วงเวลานัั้นๆ และเมื่อพิจารณาจากความเสี่ยงสำหรับผลตอบแทนที่ได ้การซื้อแล้วถือมีความเสียงต่ำในการลงทุน แต่แลกมาด้วยผลตอบแทนทีต่ำไปด้วย ซึ่งการซื้อขายด้วยเครืองมือทางเทคนิคมีความเสียงทีสูงและผลตอบแทนก็สูงด้วย ขึ้นอยู่กับนักลงทุนว่าจะเลือกลงทุนแบบไหนให้เหมาะกับตนเอง และผลการศึกษายังพบอีกว่า เมือเปรียบเทียบกับการซื้อแล้วถือ ในการซื้อขายด้วยเครืองมือทางเทคนิคในสกลุเงิน USD เครืองมือ DMI สร้างผลตอบแทนได ้16.78% มากกว่าการซื้อแล้วถือทีได้ผลตอบแทน 4.48% ในสกุลเงิน CNY เครืองมือ STOCH และ DMI สามารถสร้างผลตอบแทนได้มาากกว่าการซื้อแล้วถือที่ -0.69% และ 11.01% ตามลำดับขณะที่เครืองมือ CCI สร้างผลตอบแทนได้น้อยกว่าการซื้อแล้วถือที -12.67% ขณะทีการซื้อแล้วถือให้ผลตอบแทน -6.50% ในสกุลเงิน JPY ไม่มีเครืองมือใดสร้างผลตอบแทนได้มากกว่า การซื้อแล้วถือ โดยการซื้อแล้วถือให้ผลตอบแทน 23.23% ขณะทีเครืองมือ STOCH , CCI , DMI ให้ผลลตอบแทน 16.13% , 5.71% , -13.50% ตามลำดับ