การศึกษาประสิทธิภาพในการสร้างผลตอบแทนของเครื่องมือทางเทคนิค Stochastic Oscillatorเปรียบเทียบกับการซื้อแล้วถือ (Buy and Hold)

Abstract

งานวิจัยนี้เป็นการศึกษาประสิทธิภาพในการสร้างผลตอบแทนโดยใช้เครื่องมือทางเทคนิค Stochastic Oscillator เปรียบเทียบกับกลยุทธ์การซื้อแล้วถือ (Buy and Hold) ด้วยวิธี Backtesting และ ทำการทดสอบทางสถิติจากการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้เครื่องมือทางเทคนิค รวมถึงการทดสอบหาจุดคุ้มทุน (Breakeven) โดยการเปรียบเทียบกับค่าธรรมเนียมที่เกิดจากการซื้อขายหลักทรัพย์ การทดสอบทำด้วยวิธี Backtesting บนข้อมูลราคาปิดรายวันของหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ในกลุ่มของ SET50 ณ สิ้นปี 2021 และมีข้อมูลการจดทะเบียนไม่ต่ำกว่ากว่า 15 ปี ซึ่งมี ทั้งสิ้น 27 หลักทรัพย์ ตั้งแต่วันที่ 3 มกราคม 2007 ถึง 30 ธันวาคม 2021 ผลการศึกษาพบว่า เมื่อนาเครื่องมือทางเทคนิคมาวิเคราะห์ทางประสิทธิภาพจะพบว่าเครื่องมือทางเทคนิค Stochastic Oscillator ไม่สามารถสร้างผลตอบแทนได้มากกว่ากลยุทธซื้อแล้วถือ (Buy and Hold) ได้จึงสรุปได้ว่าการซื้อแล้วถือนั้นให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าเครื่องมือเทคนิค และเมื่อเราแบ่งหลักทรัพย์ให้อยู่ในกลุ่มมูลค่าทางการ โดยแบ่งเป็นกลุ่มมูลค่าทางการตลาดใหญ่ที่สุด (XXL), กลุ่มมูลค่าทางการตลาดใหญ่มาก (XL) และกลุ่มมูลค่าทางใหญ่ (L) จะเห็นว่าเครื่องมือทางเทคนิค Stochastic Oscillator ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่ดีขึ้นตามกลุ่มมูลค่าทางการตลาดของหลักทรัพย์ที่สูงขึ้น