การคาดการณ์อัตราผลตอบแทนดัชนีตลาดหลักทรัพย์ และดัชนีกลุ่มอุตสาหกรรม โดยใช้ดัชนีชี้วัดทัศนคติผู้ลงทุน (Investor Sentiment Index)

ธิปไตย, ชัยพรเรืองเดช

Please use this identifier to cite or link to this item: https://archive.cm.mahidol.ac.th/handle/123456789/4888

Title:	การคาดการณ์อัตราผลตอบแทนดัชนีตลาดหลักทรัพย์ และดัชนีกลุ่มอุตสาหกรรม โดยใช้ดัชนีชี้วัดทัศนคติผู้ลงทุน (Investor Sentiment Index)
Other Titles:	Forecast of excess return from Stock Exchange of Thailand (SET) index and SET Industry of Thailand by Investor Sentiment Index
Authors:	ธิปไตย, ชัยพรเรืองเดช
Keywords:	การเงิน การพยากรณ์อัตราผลตอบแทน ดัชนีชี้วัดทัศนคติผู้ลงทุน ความแปรปรวน
Issue Date:	27-Oct-2020
Publisher:	มหาวิทยาลัยมหิดล
Abstract:	งานวิจัยนี้นำดัชนีชี้วัดทัศนคติผู้ลงทุน (Investor Sentiment Index : ISI) มาทดสอบความสามารถการ พยากรณ์ทิศทางอัตราผลตอบแทนที่จะเกิดขึ้นในเดือนถัดไปของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ (SET index) และดัชนีกลุ่ม อุตสาหกรรม (SET industry) อัตราผลตอบแทนของดัชนีใช้อัตราผลตอบแทนส่วนเกินเป็นตัวทดสอบ การศึกษาใช้ เทคนิครูปแบบจำลอง GARCH in mean (GARCH-M) เพื่อศึกษากลุ่มตัวอย่างข้อมูล ช่วงเวลาตั้งแต่ มกราคม ปี ค.ศ. 2000 ถึง กรกฎาคม ปี ค.ศ. 2020 ผลจากการศึกษาพบว่า ดัชนีชี้วัดทัศนคติผู้ลงทุนสามารถคาดการณ์ทิศทางอัตราผลตอบแทนส่วนเกินของดัชนีกลุ่มอุตสาหกรรมในระยะเวลา 1 เดือนข้างหน้าได้ แต่ต้องใช้ร่วมกับตัวแปรอัตราผลตอบแทนส่วนเกินของดัชนีนั้นๆ โดยดัชนีชี้วัดทัศนคติผู้ลงทุน (ISI) มีความสามารถในการพยากรณ์ทิศทางอัตราผลตอบแทนส่วนเกินของกลุ่มอุตสาหกรรมธุรกิจการเงิน (FINCIAL) โดยดัชนีชี้วัดทัศนคติผู้ลงทุนมีความสัมพันธ์กับอัตราผลตอบแทนในทิศทางตรงกันข้าม กล่าวคือ หากดัชนีชี้วัดทัศนคติผู้ลงทุน (ISI) ปรับตัวสูงขึ้น (ลดต่ำลง) อัตราผลตอบแทนดัชนีในระยะเวลา 1 เดือนข้างหน้าจะปรับตัวลดลง (เพิ่มสูงขึ้น) ทั้งนี้ดัชนีชี้วัดทัศนคติผู้ลงทุนไม่สามารถคาดการณ์อัตราผลตอบแทนส่วนเกินของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ (SET index) ใดได้เลย
Description:	134 แผ่น
URI:	https://archive.cm.mahidol.ac.th/handle/123456789/4888
Appears in Collections:	Thematic Paper

Files in This Item:

File	Description	Size	Format
TP FM.032 2565.pdf		2.19 MB	Adobe PDF	View/Open

Show full item record