การศึกษาเครื่องมือทางเทคนิค RSI โดยใช้วิธี Backtesting เป็นเวลา 10 ปี = Testing of a technical trading rule based on RSI: A case from stock exchange of Thailand (SET).

Abstract

การศึกษาครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาผลตอบแทนที่ได้รับจากการใช้เครื่องมือทางเทคนิค Relative Strength Index สำหรับการตัดสินใจซื้อขาย จำนวน 78 หลักทรัพย์ โดยคัดเลือกจากกลุ่มอุตสาหกรรม ขนาดมูลค่ากิจการในตลาด (Market Capitalization) และอัตราการหมุนเวียนปริมาณซื้อขาย (Turnover Ratio) ในปี 2556 โดยใช้วิธี backtesting เป็นเวลา 10 ปี โดยเปรียบเทียบผลตอบแทนที่ได้รับกับกลยุทธ์การซื้อแล้วถือ (Buy and Hold Index) และดัชนีผลตอบแทนต่อความเสี่ยง (Reward/Risk Index) นอกจากนี้ยังศึกษาค่าพารามิเตอร์ที่เหมาะสมกับเครื่องมือทางเทคนิค Relative Strength Index ซึ่งทำให้ได้ผลตอบแทนสูงที่สุด การศึกษาครั้งนี้โปรแกรม Simulation ที่นำมาใช้ คือ Metastock ซึ่งสามารถทำการ backtesting เครื่องมือทางเทคนิค Relative Strength Index พร้อมทั้งแสดงช่วงในการเข้าซื้อ กับ การขายออก และสรุปผลตอบแทนตามที่ต้องการได้ ผลการศึกษาที่ได้จากการศึกษาในครั้งนี้ พบว่าเครื่องมือทางเทคนิค RSI ที่มีค่าพารามิเตอร์ที่นิยมใช้ สามารถสร้างผลตอบแทนได้ต่ำ ในช่วงตลาดขาขึ้นเมื่อเทียบกับ วิธีการซื้อแล้วถือ (Buy & hold) นอกจากนี้ยังให้ผลขาดทุนในช่วงเวลาที่เป็นขาลงและsidewayโดยเครื่องมือทางเทคนิค RSI เหมาะสมนำไปใช้กับ กลุ่มอุตสาหกรรมการเงิน ที่มีขนาดเล็กและมีปริมาณซื้อขายสูง แต่ไม่เหมาะสมนำไปใช้กับ กลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง, กลุ่มอุตสาหกรรมพลังงานและสาธารณูปโภค, กลุ่มอุตสาหกรรมเทคโนโลยี และกลุ่มอุตสาหกรรมอื่นเนื่องจากให้ผลตอบแทนต่ำกว่า และ มีความเสี่ยงที่มากกว่า วิธีการลงทุนซื้อแล้วถือ

คำสำคัญ : ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย/ เครื่องมือทางเทคนิค RSI