การศึกษาเครื่องมือทางเทคนิค Peak and Trough โดยใช้วิธี backtesting เป็นเวลา 10 ปี = TECHNICAL TRADING STUDIED THE RETURN FROM USING TECHNICAL ANALYSIS TOOLS PEAK AND TROUGH FOR 10 YEARS.

Abstract

การศึกษาครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาผลตอบแทนที่ได้จากการใช้เครื่องมือทางเทคนิค Peak and Trough เพื่อซื้อขายหลักทรัพย์จำนวน 78 หลักทรัพย์ โดยคัดเลือกจากกลุ่มอุตสาหกรรม ขนาดมูลค่าของกิจการในตลาดและอัตราการหมุนเวียนปริมาณซื้อขายในปี 2556 โดยใช้วิธีการ backtesting เป็นเวลา 10 ปี โดยเปรียบเทียบผลตอบแทนที่ได้รับกับกลยุทธ์การซื้อแล้วถือ และดัชนีผลตอบแทนต่อความเสี่ยง และยังศึกษาค่าพารามิเตอร์ที่เหมาะสมกับเครื่องมือทางเทคนิคที่ทำให้ได้ผลตอบแทนสูงสุด ในการศึกษาครั้งนี้โปรแกรมที่นำมาใช้ คือ Metastock ซึ่งสามารถทำการ backtesting ซึ่งผลจากการศึกษาพบว่า ค่าพารามิเตอร์ที่นิยมคือ 3% จะได้ผลตอบแทนเท่ากับ 13.95% ต่อปี และมีความเสี่ยงในการลดลงของราคาหลักทรัพย์โดยเฉลี่ยเท่ากับ 25.94% เมื่อเปรียบเทียบกับวิธีซื้อแล้วถือที่ให้ผลตอบแทน 2.89% ต่อปี และมีความเสี่ยงในการลดลงของราคาหลักทรัพย์โดยเฉลี่ยเท่ากับ 69.73% จากผลการทดสอบจะเห็นได้ว่าวิธี Peak and Trough มีความเสี่ยงที่ต่ำกว่าและให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าวิธีซื้อแล้วถือ นอกจากนี้เครื่องมือชี้วัดทางเทคนิคนี้เหมาะกับหลักทรัพย์ที่มีมูลค่ากิจการในตลาดขนาดใหญ่และมีปริมาณการหมุนเวียนของหลักทรัพย์ในระดับต่ำ ซึ่งจะให้ผลตอบแทนที่ค่อนข้างสูงอย่างเห็นได้ชัด

คำสำคัญ : เครื่องมือทางเทคนิค/ BACKTESTING/ PEAK AND TROUGH