Please use this identifier to cite or link to this item:
https://archive.cm.mahidol.ac.th/handle/123456789/5896| Title: | การทดสอบประสิทธิภาพของแบบจำลอง Black-Litterman ภายใต้มุมมองแบบ Relative View โดยใช้ปัจจัย Fama-French 6 Factors กรณีศึกษาในดัชนี SET100 |
| Other Titles: | An evaluation of the black-litterman model using relative views based on the fama-french 6 factors: a case study of the set100 index |
| Authors: | วิลาสิณี ม่านมุงศิลป์ |
| Keywords: | การเงิน Black-Litterman Relative View Fama-French 6 Factor Fama-French 3 Factor CAPM |
| Issue Date: | 2568 |
| Publisher: | มหาวิทยาลัยมหิดล |
| Abstract: | งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาประสิทธิภาพของแบบจำลอง Black-Litterman โดยวิธีการใช้มุมมองแบบเปรียบเทียบ (Relative View) ผ่าน 3 แบบจำลอง ได้แก่ CAPM, Fama-French 3 Factors และ Fama-French 6 Factors โดยเปรียบเทียบการจัดกลุ่มหลักทรัพย์ตามดัชนีตลาด SET100TRI การศึกษาจะอยู่ในช่วงระหว่างเดือนเมษายน ค.ศ. 2011 ถึงเดือนมีนาคม ค.ศ. 2024 รวมระยะเวลา 13 ปี และใช้ข้อมูลย้อนหลัง 60 เดือน ซึ่งมีการปรับสัดส่วนการลงทุนทุก ๆ 1 ปี ผลการศึกษาพบว่า การจัดพอร์ตการลงทุนโดยใช้แบบจำลอง BLM ภายใต้มุมมองแบบเปรียบเทียบ (Relative View) ไม่สามารถสร้างผลตอบแทนที่เหนือกว่าตลาดได้ ทั้งในด้านผลตอบแทนและความเสี่ยง โดยตัวชี้วัดประสิทธิภาพต่าง ๆ ได้แก่ Sharpe Ratio, Treynor Ratio และ Jensen’s Alpha ต่างไม่แสดงนัยสำคัญทางสถิติเมื่อเปรียบเทียบกับตลาด นอกจากนี้ค่าความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนที่คาดการณ์กับค่าที่เกิดขึ้นจริงอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่ค่า Tracking Error และ Root Mean Square Error ค่อนข้างสูง สะท้อนถึงความคลาดเคลื่อนสูงในการพยากรณ์และแบบจำลองไม่สามารถอธิบายผลตอบแทนได้อย่างมีนัยสำคัญ |
| Description: | 112 แผ่น |
| URI: | https://archive.cm.mahidol.ac.th/handle/123456789/5896 |
| Appears in Collections: | Thematic Paper |
Files in This Item:
| File | Description | Size | Format | |
|---|---|---|---|---|
| TP FM.002 2568.pdf | 2.56 MB | Adobe PDF |  View/Open |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.