Please use this identifier to cite or link to this item:
https://archive.cm.mahidol.ac.th/handle/123456789/5898| Title: | การทดสอบประสิทธิภาพของแบบจำลอง Black-Litterman ภายใต้มุมมองแบบ Relative View โดยใช้ปัจจัย Fama-French 3 Factors กรณีศึกษาในดัชนี SET100 |
| Other Titles: | An evaluation of the black-litterman model using relative views based on the fama-french 3 factors: a case study of the set100 index |
| Authors: | ชนิกานต์ ศุภเกษตร |
| Keywords: | การเงิน Black-Litterman CAPM Fama-French 3 Fama-French 6 Factors Relative View |
| Issue Date: | 2568 |
| Publisher: | มหาวิทยาลัยมหิดล |
| Abstract: | งานวิจัยนี้มุ่งศึกษาและเปรียบเทียบประสิทธิภาพของกลยุทธ์การลงทุนโดยใช้แบบจำลอง Black-Litterman (BLM) ที่กำหนดมุมมองแบบเปรียบเทียบ (Relative View) โดยเน้นการใช้แบบจำลอง Fama-French 3 Factors สำหรับการคำนวณอัตราผลตอบแทนที่คาดหวัง (Expected Return) โดยมีการปรับสัดส่วนการลงทุนทุกปี การศึกษาจะอยู่ในช่วงระหว่างเดือน เมษายน ค.ศ. 2011 ถึงเดือน มีนาคม ค.ศ. 2024 รวมระยะเวลา 13 ปี โดยคัดเลือกหุ้นจากดัชนี SET100 ตามเงื่อนไขข้อมูลย้อนหลังอย่างน้อย 60 เดือน ผลการศึกษาของแบบจำลอง Fama-French 3 Factors ภายใต้ Black-Litterman (Relative View) แม้จะให้ผลตอบแทนส่วนเกินเฉลี่ยสูงสุดในกลุ่มเมื่อจำกัดการลงทุนไม่เกิน 5% แต่ยังไม่สามารถเอาชนะตลาด ทั้งในด้านผลตอบแทน ความเสี่ยง และค่าชี้วัด Sharpe, Treynor, Jensen’s Alpha อีกทั้งผลตอบแทนส่วนเกินไม่มีนัยสำคัญทางสถิติ แม้จะมี RMSE ต่ำสุด และค่าสหสัมพันธ์เป็นบวกกับผลตอบแทนจริง แสดงถึงความสามารถในการชี้แนวโน้ม แต่ยังมี Tracking Error สูง และ ไม่สามารถอธิบายผลตอบแทนได้อย่างมีนัยสำคัญ จากการวิเคราะห์เชิงสถิติ |
| Description: | 118 แผ่น |
| URI: | https://archive.cm.mahidol.ac.th/handle/123456789/5898 |
| Appears in Collections: | Thematic Paper |
Files in This Item:
| File | Description | Size | Format | |
|---|---|---|---|---|
| TP FM.003 2568.pdf | 2.49 MB | Adobe PDF |  View/Open |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.