การศึกษาการตอบสนองของราคาหลักทรัพย์เมื่อมีประกาศมาตรการแคชบาลานซ์ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย = Stock price impacts from cash balance measure: A case the stock exchange of Thailand (SET).

Abstract

งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาการเคลื่อนไหวของราคาหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อมีการประกาศมาตรการแคชบาลานซ์ทั้งในช่วงเวลา±5วันนับจากวันประกาศ และ ±5 วันนับจากวันหลุดจากมาตรการว่ามีผลตอบแทนเกินปกติหรือไม่อย่างไร ผู้วิจัยได้ใช้วิธีวิจัยแบบ Event Study ช่วงปี 2554 ถึง 2556 จำนวน 146 เหตุการณ์ โดยแบ่งเป็นเหตุการณ์ของหลักทรัพย์ที่อยู่ใน SET 100 NON SET 100 และ MAI เพื่อหาอัตราผลตอบแทนที่ผิดปกติสะสมของกลุ่มหลักทรัพย์พบว่าช่วงประกาศแคชบาลานซ์ ในกลุ่มหลักทรัพย์ SET, MAI, SET100 และ Non-SET100 มีอัตราผลตอบแทนต่ำกว่าปกติที่เกิดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญที่ 5% และช่วงหลุดจากบัญชีแคชบาลานซ์ ใน 3 กลุ่มหลักทรัพย์คือ SET, MAI และ SET100 มีอัตราผลตอบแทนเกินปกติที่เกิดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญที่ 5% ยกเว้นในกลุ่ม Non-SET100 ที่มีอัตราผลตอบแทนต่ำกว่าปกติ